3 Metodologias, 1 Laudo Completo
Usamos as mesmas metodologias das Big4 e bancos de investimento. A diferença é que automatizamos o processo sem perder a qualidade.
Discounted Cash Flow
Fluxo de Caixa Descontado
O método DCF projeta os fluxos de caixa futuros da empresa e os traz a valor presente usando uma taxa de desconto (WACC). É considerado o método mais robusto para empresas com histórico consistente.
Fórmula simplificada:
Valor = Σ (FCF / (1+WACC)^n) + Valor Terminal
Quando usar
- Empresas com histórico financeiro de pelo menos 3 anos
- Negócios com fluxo de caixa previsível
- Empresas em fase de crescimento estável
- Setores com margens conhecidas
✓Vantagens
- +Considera o potencial futuro da empresa
- +Metodologia mais aceita por investidores
- +Permite análise de sensibilidade
- +Adequado para empresas em crescimento
!Limitações
- -Depende de projeções (incertezas)
- -Sensível à taxa de desconto
- -Complexo para empresas muito novas
Market Multiples
Múltiplos de Mercado
Compara a empresa com transações similares no mercado usando múltiplos como EV/EBITDA, P/L ou EV/Receita. Fornece uma referência de mercado real baseada em transações recentes.
Fórmula simplificada:
Valor = EBITDA × Múltiplo Setorial
Quando usar
- Quando há transações comparáveis no setor
- Empresas em setores maduros
- Validação de outros métodos
- Negociações rápidas que precisam de benchmark
✓Vantagens
- +Baseado em dados reais de mercado
- +Simples de entender e comunicar
- +Reflete expectativas do mercado
- +Útil para comparações setoriais
!Limitações
- -Depende de empresas comparáveis
- -Pode não refletir particularidades
- -Múltiplos variam muito por setor
Asset-Based Valuation
Avaliação Patrimonial
Avalia os ativos tangíveis e intangíveis da empresa, considerando valores de mercado ou reposição. Define o valor mínimo da empresa baseado em seu patrimônio líquido ajustado.
Fórmula simplificada:
Valor = Ativos Ajustados - Passivos
Quando usar
- Empresas com muitos ativos fixos
- Holdings e empresas imobiliárias
- Negócios em liquidação
- Base mínima para negociação
✓Vantagens
- +Mais objetivo e verificável
- +Base sólida para negociação
- +Ideal para empresas asset-heavy
- +Menos dependente de projeções
!Limitações
- -Pode subestimar empresas de serviços
- -Não considera geração de caixa
- -Dificuldade em avaliar intangíveis
Comparativo das Metodologias
Entenda as diferenças entre cada abordagem
| Aspecto | DCF | Múltiplos | Patrimonial |
|---|---|---|---|
| Complexidade | Alta | Média | Baixa |
| Subjetividade | Alta | Média | Baixa |
| Foco | Futuro | Mercado | Ativos |
| Melhor para | Crescimento | Benchmark | Asset-heavy |
| Dados necessários | Projeções 5+ anos | Comparáveis | Balanço atualizado |
Nossa Abordagem: Triangulação
Combinamos as três metodologias para chegar a uma faixa de valor mais confiável
R$ 12,4M
DCF
R$ 11,8M
Múltiplos
R$ 8,2M
Patrimonial
Faixa de Valor Ponderada
R$ 10,8 - 12,4M
A ponderação considera o perfil da empresa, setor e objetivo do valuation. Todo laudo passa por revisão de especialista M&A.
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